國際形勢持續緊張,市場波動加大,不斷沖擊著投資者的情緒,優秀的投資者要如何破局?萬家基金逆向投資專家莫海波表示: 堅守初心,立足長期,未來持續看好種子板塊、地產板塊和軍工板塊。
2021年,莫海波掌舵的萬家價值優勢收益為25.03%,業績比較基準收益率為-3.98%。莫海波是萬家基金投資研究部總監、基金經理,擁有近12年投研經驗,其中擔任公募基金基金經理7年。他是一位左側的逆向投資者,一直堅持“自上而下”的投資邏輯。從宏觀出發,根據宏觀經濟的大背景,結合基本面、政策面、流動性進行行業比較,選擇順應宏觀趨勢的行業布局。
展望2022 年,莫海波認為,在消費和出口相對受阻的情況下,政府將通過發力穩增長拉動全年經濟增長,預計2022年全年基建投資增速有望回溫。
配置思路上,莫海波表示,持續看好種子板塊、地產板塊和軍工板塊。
首先看種子板塊。(1)周期景氣:目前糧食價格高位有望支撐 2022 年種子銷售量價齊升,同時2021年全國玉米制種明顯減產,有望進一步支撐種子價格上行;(2)政策紅利持續強化:2021年種業政策密集出臺,行業知識產權保護有望明顯強化,具備原研實力的少數種業開頭價額有望明顯提升;(3)轉基因商業化:預計轉基因商業化之后將為種子行業打開市場空間、提升進入門檻、優化商業模式,進而打造具備全球競爭力的民族種業公司。
再看地產板塊。在完成國家穩增長目標以及地方財政壓力下,各地因城施策,當前包括地產公司、居民對于房地產的信心已經有所扭轉,先有山東菏澤、廣西南寧等地降低房地產首付比例的政策,后是廣州一線城市下調房貸基準利率,地產有望迎來估值修復的行情。
最后看軍工板塊。(1)隨著今明兩年整體軍工產業鏈上的企業擴產逐步落地,激勵機制逐步到位,軍工板塊將處于估值加速修復通道,相關重點企業有望實現業結逐季兌現和估值修復;(2)往中長期看,隨著2027 和 2035重要時間節點的臨近,在研武器裝備繼續升級、資產證券化率繼續提升的趨勢仍將持續;(3)具體細分子行業方面,看好產業鏈中下游里具備核心配套能力的低估值品種。
